2025年，具身智能成了资本市场最炙手可热的概念，554亿热钱疯狂涌入，银河通用估值飙到210亿，宇树机器人上春晚扭秧歌。一时间，"具身智能"四个字好像代表着科技的下一个纪元，但如果你仔细琢磨这个名词，会发现它其实没那么神秘。

　　说白了，具身智能就是给机器人装上AI大脑，再连上互联网，让它能看、能听、能思考、能行动。这跟传统机器人的区别在哪？主要就是算法更聪明了，网络化程度更高了，交互能力更强了。本质上还是机器人这个老概念，只不过搭上了大模型和5G的快车，穿了件新马甲而已。

概念更新的轮回：从元宇宙到具身智能

　　21世纪以来，科技圈最不缺的就是新概念。2000年前后的物联网、2016年的VR/AR、2021年的元宇宙、2023年的大模型，再到2025年的具身智能，每隔几年就有一个新词汇横空出世，引爆资本和媒体的狂欢。

　　元宇宙就是最典型的例子。2021年，Roblox上市和Facebook改名Meta，把"元宇宙"这个概念炒到天上去。但回过头看，所谓元宇宙不就是虚拟现实技术加上社交网络和游戏吗？VR头盔早在上世纪90年代就有了，虚拟世界的概念更是可以追溯到《雪崩》这本1992年的科幻小说。元宇宙唯一新的地方，就是给这些老技术找了个更炫酷的包装，然后讲了一个更宏大的故事。

　　具身智能也是一样的套路。"Embodied Intelligence"这个词听起来很高大上，但拆开来看，Embodied就是"有身体的"，Intelligence就是"智能"。翻译过来就是"给智能一个身体"，或者说"让AI进入物理世界"。这不就是机器人一直在做的事吗？

　　传统机器人也有传感器、也有执行器、也能完成任务。区别在于，过去的机器人大多是预编程的，按照固定流程执行命令。而现在的"具身智能"，因为接入了大语言模型和强化学习算法，可以根据环境变化做出更灵活的反应，甚至能通过互联网调用云端算力来处理复杂任务。所以本质上，这是机器人的广义化和网络化升级。

　　更准确地说，具身智能是机器人技术、人工智能、物联网三者融合的产物。它的核心特征有三点：一是能感知物理世界，通过视觉、触觉等传感器采集数据；二是能思考决策，借助AI大模型进行推理和规划；三是能执行任务，通过机械臂、轮子、关节完成物理操作。而这三点，恰恰都需要互联网作为纽带，连接硬件、算法和云端资源。

超级智能大脑理论：解密具身智能的真实身份

　　中国科学院大学刘锋团队多年来持续研究的"互联网大脑模型"为我们理解这场投资热潮提供了一个独特视角。该模型认为，过去五十年间互联网正在从网状结构向类脑架构演化，云计算对应中枢神经系统，物联网对应感觉神经系统，移动通讯和光纤对应神经纤维，边缘计算则对应神经末稍。这些前沿技术的深度融合，正在孕育出一个覆盖全球的"世界超级智能大脑"。

　　这个判断并不是什么科幻想像，而是技术架构演进的客观规律。

　　在这个框架下，具身智能的本质就一目了然了。它不是独立存在的技术革命，而是超级智能大脑运动神经系统的发育和成熟。就像人类大脑需要手脚来改造世界、验证想法、获取反馈一样，互联网这个超级大脑也需要物理执行机构，来实现对现实世界的感知、操控和改造。

　　具体来说，云端的AI大模型相当于大脑的运动中枢，负责决策和规划。5G和光纤网络是神经纤维，负责传输指令。边缘计算节点是脊髓和神经节，负责快速反射。而那些遍布工厂、仓库、街道、家庭的具身智能机器人，就是这个超级大脑伸向物理世界的手和脚。

　　这个类比不是简单的修辞,而是精确的系统对应关系。比如特斯拉的Optimus机器人，每个个体都通过互联网连接到云端的Dojo超算中心。单个机器人的学习经验会上传到"大脑"，经过处理后再分发给全球所有的机器人个体。这就像人类的运动神经系统，每次尝试和犯错都会被小脑记录，然后优化成更高效的运动模式。

　　银河通用能拿到210亿估值、它石智航天使轮就融资17亿，背后的逻辑也清楚了。投资者押注的不是孤立的机器人公司，而是超级智能大脑运动神经系统的关键节点。谁能成为这个系统的神经元和肌肉纤维，谁就能分享整个超级大脑成长带来的巨大红利。

　　离超级大脑越近，财富效应越明显。如果我们用"世界超级智能大脑"的框架去观察当今全球财富的分布，一个规律清晰可见：谁在构建、维护和运营这个超级大脑的核心组件，谁就站在了财富金字塔的顶端。

　　英伟达是最典型的案例。作为AI算力芯片的核心供应商，英伟达在2026年初成为全球首家市值突破5万亿美元的公司，预计全年营收将达到5000亿美元。它提供的GPU芯片就相当于"世界超级智能大脑"的神经元计算单元，没有这些芯片，大脑就无法思考。

　　谷歌2025年全年营收突破4000亿美元大关。其中谷歌云业务第四季度收入同比激增48%达到177亿美元，这主要得益于企业对AI基础设施和解决方案需求的飙升。谷歌依托搜索引擎的大数据优势提出"谷歌大脑"，正是它在超级智能大脑的中枢神经系统中占据了关键位置的直接体现。

　　而具身智能企业，本质上是在争夺超级大脑运动神经系统的入场券。宇树科技的四足机器人可以深入危险环境执行任务，相当于大脑的侦察兵。乐聚的人形机器人能在工厂流水线工作，相当于大脑的劳动手臂。银河通用专注于通用机器人大脑，试图成为运动中枢的核心操作系统。它石智航开发的是机器人本体，相当于肌肉骨骼结构。

　　这些不同的定位，对应着运动神经系统的不同层级和功能。从系统进化的角度看，最终会形成高度分工又紧密协同的生态体系，就像人体的运动系统包括大脑运动皮层、小脑、脊髓、神经、肌肉等多个层次一样。

从超级大脑进化看产业格局

　　2025年具身智能赛道出现的明显分化，从超级大脑理论来看也合情合理。运动神经系统的构建需要多层次的技术栈，每个层次都会产生相应的头部企业。

　　运动中枢层面，银河通用、智平方等专注于机器人操作系统和通用大脑的公司，相当于运动皮层和小脑，负责高级运动规划。这个层次技术门槛最高，但一旦成功，价值也最大，所以银河通用能拿到单轮3亿美元、累计超30亿人民币的融资。

　　神经传导层面，各种传感器、执行器、通信模块的供应商，相当于神经纤维和神经递质，负责信号传输。这个层次竞争激烈但需求稳定，属于"卖水者"生意。

　　肌肉骨骼层面，各种形态的机器人本体厂商，如人形机器人、四足机器人、机械臂等,相当于不同类型的肌肉组织。这个层次应用场景决定了技术路线，会出现多样化和专业化分工。宇树科技、乐聚机器人、它石智航等都在这个层次竞争。

　　从发展阶段看，目前还处于运动神经系统的"婴儿期"。婴儿刚学会抓握和爬行，动作笨拙、效率低下，但这是必经阶段。宇树机器人在春晚扭秧歌，就像婴儿第一次成功站立一样值得庆祝，虽然离自如行走还很远。

　　资本的大量涌入，本质上是在为这个系统的发育提供营养。有些投资会打水漂，有些企业会死掉，这都是进化过程中的正常现象。但只要方向对了，系统就会不断优化，直到运动神经系统发育成熟，具身智能机器人能像人类一样灵活地操作物理世界