2026年开年，农药行业迎来一则重磅政策——财政部与税务总局联合宣布，自4月1日起取消草铵膦、精草铵膦等94个农药品种的增值税出口退税。这一政策被业内视为“行业洗牌的催化剂”，短期内或引发抢出口潮，叠加国内春耕备货旺季，草铵膦价格有望迎来反弹。长期来看，政策将倒逼落后产能出清，推动行业向高附加值产品转型。

　　取消出口退税意味着企业出口成本将增加约9%-13%，利润空间被压缩。但政策落地前的窗口期可能刺激海外客户提前备货，形成“抢出口”效应。叠加国内春耕需求（2-5月为农药生产旺季），草铵膦等品种价格或迎来阶段性上涨。国信证券预测，草铵膦价格可能从当前4.6万元/吨涨至5.2万-5.5万元/吨，涨幅超10%。

　　长期来看，政策将加速行业整合。草铵膦产能过剩问题突出，2025年国内产量达12万吨，而需求仅约10万吨。退税取消后，中小型企业因成本压力被迫退出，头部企业凭借技术、规模优势进一步抢占市场份额。此外，政策明确保留制剂出口退税，引导企业向高附加值的制剂端转型，具备全产业链能力的企业将更具竞争力。

　　利尔化学（002258）

　　草铵膦行业龙头，产能3万吨/年，全球市占率超30%。公司技术领先，成本控制能力突出，2025年草铵膦业务毛利率回升至20%以上。随着精草铵膦产能释放（规划2万吨），未来增长空间明确。

　　扬农化工（600486）

　　农化行业白马股，产品线覆盖除草剂、杀虫剂、杀菌剂全品类。公司海外制剂登记证丰富，出口结构优化，制剂业务占比提升至40%，抗周期能力较强。2025年净利润同比增长23%，业绩稳健。

　　江山股份（600389）

　　草甘膦、敌敌畏等品种龙头，草甘膦产能7万吨/年。公司受益于草甘膦替代需求（部分国家禁用草甘膦转向草铵膦），叠加出口退税取消后行业集中度提升，盈利弹性显著。

　　润丰股份（301035）

　　全球农药制剂出口龙头，海外登记证数量超5000个，覆盖南北美、东南亚等主要市场。公司通过“原药+制剂”一体化模式降低关税成本，2025年海外营收占比达85%，政策调整后有望进一步扩大市场份额。

　　国光股份（002749）

　　植物生长调节剂细分龙头，产品毛利率长期维持在50%以上。公司渠道网络覆盖全国，受益于政策引导的制剂出口红利，未来有望通过技术升级提升附加值。

　　此次政策调整标志着农药行业从“以量补价”向“以质突围”转型。短期价格波动为龙头企业提供业绩弹性，长期则需关注企业创新能力。具备以下特质的企业更具投资价值：