“未来3-6个月，AI将编写90%的软件代码。”Anthropic CEO达里奥·阿莫代伊（Dario Amodei）一年前的预言，正在转化成一场席卷全球软件行业的“AI寒潮”。

　　2026年1月末，随着Anthropic发布Claude Code、Opus 4.6并开源Cowork插件，以及OpenAI Codex进一步迭代，一场以AI智能体为核心的代码革命向传统软件公司发起了冲击。

　　2026年2月2日-2月6日，全球软件股特别是SaaS（软件即服务）概念整体受挫——标普500软件和服务业指数下滑7.26%，Wind美国软件服务指数下跌7.44%——同期，标普500指数微跌0.1%，纳斯达克跌幅仅1.84%。

　　当人们还在讨论AI或将取代程序员时，资本市场早已升级到对软件生态的恐慌：AI生产力的飞跃，是否标志着传统软件时代终结？还是AI浪潮下的分化与重构？

　　市场恐慌始于一系列AI革新。

　　2026年1月29日，Anthropic推出专为代码生成设计的AI助手Claude Code，可以帮助没有编程经验的用户，通过自然语言指令将想法转化为可运行的计算机程序，例如“帮我创建一个显示个人简介的网页”，大幅降低了编程的门槛。

　　“随着Claude Code在公司内部普及，我们发现每位工程师每天合并的PR（Pull Request，拉取请求）数量增加了67%。目前，团队中70%-90%的代码都是在Code辅助下编写的。”Anthropic称。

　　1月30日，Claude开源11个Cowork插件，适用于销售、法律和财务分析等各类场景。用户只需向Claude说明工作方式、使用哪些工具和数据、如何处理关键工作流程、启用哪些命令等，即可获得完善的处理结果。

　　2月5日，Claude Opus 4.6正式发布，主要面向财务、税务等金融领域，在跨数据源整合、结构化分析和报告生成等方面实现突破，综合性能较前代Claude Sonnet 4.5提升23%，优化了金融工作效率和专业水平。

　　基于Claude Opus 4.6，金融科技公司Hebbia此前需要几个小时才能制作的财务PowerPoint，现在只需几分钟即可完成；Shortcut AI联合创始人尼科·克里斯蒂（Nico Christie）指出，这对于Shortcut电子表格代理来说，无疑是一个“里程碑式”的时刻。

　　相比Anthropic的专业化路线，OpenAI更加通用化——2月5日，GPT-5.3-Codex上线，整合了GPT-5.2-Codex的前沿编程性能与GPT-5.2的推理及专业知识能力，且运行速度提升了25%，使其能够承担研究、工具使用和复杂执行的长期运行任务。

　　在编码能力方面，GPT-5.3-Codex在SWE-Bench Pro基准测试中取得顶尖（state-of-the-art）成绩。同时，该模型的智能能力全面覆盖软件开发生命周期的各个环节，包括调试、部署、监控、编写文档、编辑文案、用户研究、测试和指标分析等。

　　Claude和Codex的演进，带动软件行业进入一个以AI智能体为中心、自动执行多元化任务的全新时代。这场技术革新引发“传统软件企业将被AI取代”的担忧。

　　反映在资本市场上，2月以来，以美股为首的软件概念股遭遇抛售——短短五个交易日内（2月2日-2月6日），专业软件和信息服务平台汤森路透（TRI.O）下跌20.39%，综合性软件公司甲骨文（ORCL.N）跌幅达13.22%，CRM软件服务商Salesforce（CRM.N）下跌9.86%，SaaS服务商Adobe（ADBE.O）下滑8.48%……

　　上述趋势也迅速传导至中国市场：金山办公（688111.SH）、用友网络（600588.SH）、金蝶国际（0268.HK）、启明星辰（002439.SZ），甚至阿里巴巴（9988.HK）、百度（9888.HK）这些拥有企服业务的科技公司，股价均出现不同程度的下滑。

　　“我们称为SaaSpocalypse（SaaS末日)——当前交易逻辑演变为‘救我出去’式的恐慌性抛售。”杰富瑞股票交易部门的杰弗里·法夫扎（Jeffrey Favuzza）评论称。

　　“SaaS末日”的背后，是AI工具对软件盈利模式的颠覆，尤其是以定制开发和服务收入为主的软件公司。随着AI编码成熟，相关软件平台不再需要大量员工频繁地登录操作界面，而只需熟练调用AI智能体。

　　以Salesforce为例，公司有九成收入来自用户订阅，通常按月/年计费，高度依赖客户团队的规模扩张——每新增一名销售/运营人员，就要增购一个账号。然而，AI应用正在动摇这一根本逻辑：当AI工具可以辅助甚至部分替代人工，企业的相关团队规模可能从5人压缩至1人，导致所需订阅账号的数量大幅减少。

　　更深层次的变革在于软件商业模式的重构：未来，软件可能成为被AI调用的底层系统，收费模式从“按人头订阅”转向“按使用计费”。这将降低开发门槛、挤压定制市场、削弱软件定价权，撼动了传统SaaS按席位收费的根基。

　　实际上，Claude和Codex只是导火索，软件行业寒潮自2026年年初便已显现——标普500软件和服务业指数、Wind美国软件服务指数1月的跌幅均超过了两位数。正如达里奥·阿莫代伊所预言，AI正在接管从代码编写到研究创新的核心流程。

　　在AI冲击之下，诸如财务记账、项目管理、CRM系统这类通用性软件工具，被AI整合的趋势已经十分清晰。如果应用型软件公司的核心价值局限于编码等单一功能，其赖以生存的商业护城河或将逐渐消逝——从这个层面来说，颠覆早已出现。

　　但同时，AI智能体的应用尚在早期阶段，能力边界仍然有限，幻觉问题也依然存在。就像Claude聊天机器人底部的一行小字警告：“Claude是可能出错的AI产品，请务必复核所回复引用的来源。”

　　尤其在某些垂直行业，软件的“灵魂”不只是流畅运行代码，更是覆盖流程细节、合规要求乃至组织架构的个性化定制，这一过程高度依赖人类专家对复杂场景的洞察和适配。AI与软件应用是融合与共生的关系。

　　英伟达CEO黄仁勋在2月4日直言，AI将继续依赖现有软件，而不是从头开始重建工具。“有一种观点认为软件行业的工具正在衰落，并将被AI取代……这是世界上最不合逻辑的事情，时间自会证明一切。”

　　更重要的是，构建一个能承载千万级并发访问、确保数据安全和一致性、灵活可扩展的复杂软件架构，需要人类工程经验以及生态系统的长期积累。这种基于专业能力和服务构建的信任体系，短期内无法被AI取代。

　　Claude与Codex的迭代并非软件寒潮的起点，而是市场累积的AI恐慌和估值疑虑的一次集中爆发。无论SaaS这类应用软件，还是云计算等基础设施，未来的竞争者不是AI，而是率先完成技术栈重构、AI成熟度高的软件公司。

　　南方周末研究员 曹妍